微软
基本信息
Microsoft Corporation，美国软件与云计算巨头，旗下 Azure 是全球第二大公共云平台，企业 SaaS（Office 365、Teams、Dynamics）渗透率极高。Druckenmiller 把它与亚马逊、谷歌一同列为合理估值成长股（GARP）的代表，是数字化转型十年跑道的核心受益者。
德鲁肯米勒的核心观点
COVID 数字化转型的最大赢家
2021-05-11：他被问到谁是疫情最大受益者时，第一反应就是”那些巨型数字化转型公司——谷歌、微软”，把微软放在与亚马逊同梯队的”美国相对全球的核心比较优势”位置上，并解释这正是 2020 年外资抛售美债却仍流入美元股票、暂时支撑美元的原因。
不被市场追捧的合理估值成长股（GARP）
2021-02-04：他指出市场轮动到了”市销率 40 倍”的复苏概念股或小科技，反而把亚马逊、微软、谷歌冷落了一段时间。“它们并不贵，本质上是合理价格成长股（GARP），目前只是暂时不受市场追捧。如果美联储继续保持宽松立场，我对这些股票并不太担心，甚至认为它们还有一定的上行空间。“
5 万亿美元市值赛跑：第二名候选
2021-05-28：被问到 FAAMG 谁会率先冲到 5 万亿美元市值，他列出”第一是亚马逊，第二是微软”——理由是微软像亚马逊一样”基本不涨价”，没有像苹果那样向小公司抽 30% 租金的垄断行为；而苹果”主要还是一家硬件公司，缺乏带你进入下一阶段的创新能力”。
原文引用
斯坦利·德鲁肯米勒，杜肯家族办公室董事长兼首席执行官 (2021-02-04)
“在科技板块内部，FANG，或者说亚马逊、微软这一类公司，实际上在过去两三个月里表现是滞后的。市场已经轮动到市销率高达40倍的科技公司，或者所谓的’放射性’复苏概念股。而如果你仔细看亚马逊、微软、谷歌这类公司，它们并不贵，本质上是合理价格成长股（GARP），目前只是暂时不受市场追捧。”
斯坦利·德鲁肯米勒 - 当前美联储政策完全不合时宜 (2021-05-11)
“谁是COVID疫情的最大受益者？显然是那些巨型数字化转型公司——谷歌、微软，以及规模稍小但同样受益的Zoom之类的企业。哪个国家在这些领域占据绝对主导地位？正是美利坚合众国。”
斯坦利·德鲁肯米勒谈科技泡沫、优秀投资者的特质等话题 (2021-05-28)
“如果你把枪顶在我头上或者我们去赌城：第一会是亚马逊，第二会是微软。具有讽刺意味的是，如果政府拆分谷歌，谷歌可能会大幅上涨。……苹果在垄断方面没有被太多讨论，但它的行为——向所有这些小公司收取30%的’租金’——似乎太过分了。而亚马逊和微软基本上不涨价。”
Sohn 2023 - 基里尔·索科洛夫与斯坦利·德鲁肯米勒的对话 (2023-05-09)
AI 时代仅有的两个敞口之一
2023 年 Sohn 大会上，Druckenmiller 将微软定位为参与 AI 革命仅有的两个投资载体之一（另一个是英伟达）。他认为 AI 的影响力完全可以媲美互联网，甚至在严重衰退中，像英伟达这样明显将快速增长的公司可能都不会下跌——这一逻辑同样适用于微软。如果硬着陆到来，AI 领域可能成为绝佳买入机会，正如 2001-2002 年科技泡沫破裂为互联网受益者创造了极好的入场点。
“我们公司目前只能通过持有英伟达和微软来参与人工智能。”
“我真的认为人工智能非常、非常真实，未来的影响力完全可以媲美互联网。在硬着陆中，它可能是一个绝佳机会，就像2001年至2002年是绝佳机会一样——科技泡沫破裂时，为那些最终受益于互联网的公司创造了很好的买入点。”
来源：Sohn 2023 - 基里尔·索科洛夫与斯坦利·德鲁肯米勒的对话